中原证券-行业周观点2024年第二十四期：7月1日~7月5日-240707

1. 锂电池、化工、新材料、有色金属和轻工制造板块本期表现不佳，投资者需谨慎关注短期投资机会。

2. 在有色金属板块中，黄金和铜有投资机会，受多重因素影响，金属价格有望回升。

3. 在轻工制造板块中，建议关注具备林浆纸一体化优势的头部企业和家居板块估值较低的龙头企业。

这份投资报告主要围绕几大行业板块展开，以下是其核心要点的简要总结： 1. **宏观经济环境影响**： - 美国经济数据偏弱，美联储可能降息，导致美元指数回落，金属价格有所回升。

- 全球央行购金行为增多，地缘政治冲突和美债违约预期加剧，增强了对黄金和铜板块的关注。

2. **锂电池和新材料行业**： - 锂电池和新材料指数表现疲软，建议关注具备国产替代属性和确定性的子板块，如半导体材料和工业气体，以及成长性较强的合成生物学领域。

3. **化工和有色金属行业**： - 化工和新材料行业整体指数下跌，化工产品涨跌幅相对强于上周，建议关注煤化工、轻烃化工和磷化工板块。

- 有色金属行业整体表现强劲，尤其是黄金、铜等板块有较好的投资机会。

4. **轻工制造**： - 轻工制造行业整体下跌，各细分子板块表现不一，特别是家居和文娱轻工受制于消费需求不及预期的风险。

5. **具体投资建议**： - 长期关注具备技术优势和成长潜力的新材料细分子板块。

- 在宏观经济面临多重不确定性的背景下，谨慎关注各行业的投资机会，特别是在房地产和消费需求前景不明朗的情况下，需注意风险控制。

综上所述，投资者应根据不同行业的具体表现和宏观经济环境变化，谨慎选择投资标的，重点关注具备长期增长潜力和基本面支撑的龙头企业。

本报告的投资建议及理由为： - 锂电池和新材料板块短期谨慎关注，长期看好具备国产替代属性和成长潜力的子板块。

- 化工建议关注煤化工、轻烃化工及磷化工，需注意行业景气度和价格走势。

- 有色金属中，关注黄金和铜板块，受全球经济不确定性和美联储政策影响。

- 轻工制造整体表现较弱，但建议关注造纸和家居板块的龙头企业。

- 风险提示包括房地产市场不及预期、消费需求疲软、原材料价格波动及海外需求变动。