伟测科技：德邦证券-伟测科技-688372-营收继续高增，高端测试业务贡献显著-241016

投资标的：伟测科技（688372） 推荐理由：公司2024年前三季度营收同比增长43.6%，高端测试业务显著提升毛利率。

行业复苏迹象明显，产能利用率高，未来几年的收入有望快速增长，维持“买入”评级。

- 伟测科技2024年前三季度实现收入7.4亿元，同比增长43.6%，高端测试业务显著提升毛利率至34.4%。

- 公司在高端芯片测试领域持续布局，产能利用率高，预计未来几年收入将快速增长。

- 预计2024-2026年公司收入和归母净利润将持续增长，维持“买入”评级，风险包括市场需求和技术迭代不及预期。

作为专业投资者，从上述文本中可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：伟测科技 - 股票代码：688372 2. **财务表现**： - 2024年Q1-Q3实现收入7.4亿元，同比增长43.6%。

- 归母净利润为0.6亿元，同比下降30.8%。

- 毛利率为34.4%，同比减少4.0个百分点。

- 剔除股份支付费用影响后，归母净利润为1.06亿元，同比增长18.5%。

- 2024年Q3实现收入3.1亿元，环比增长26.0%，创历史新高。

- 2024年Q3归母净利润为0.5亿元，环比增长358.3%。

- Q3毛利率为42.5%，环比提升12.4个百分点。

3. **市场与行业背景**： - 半导体行业逐渐复苏，尤其是CPU、GPU、AI等高算力芯片及工业、汽车电子类高可靠性芯片的测试需求明显增加。

- 公司在2023年采取了逆周期扩张策略，南京的新建测试基地项目已于2024年7月投产。

4. **高端测试业务发展**： - 公司专注于中高端晶圆及成品测试，积极拓展工业级、车规级及高算力产品测试。

- 成功突破多种高端芯片的测试工艺难点，已成为中国大陆高端芯片测试服务的主要供应商之一。

- 高端测试业务逐步贡献业绩，改善收入和毛利率。

5. **未来预期**： - 预计2024-2026年公司收入将分别达到10.95亿元、13.93亿元和16.23亿元。

- 归母净利润将分别达到1.32亿元、2.25亿元和3.02亿元。

- 以10月15日收盘价为基准，对应的2024-2026年PE分别为51倍、30倍和22倍。

6. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 下游市场需求不及预期。

- 技术迭代不及预期。

- 地缘政治风险。

这些信息可以帮助投资者更好地理解伟测科技的财务状况、市场前景以及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。