电子行业：国金证券-电子行业周报：Meta发布AI运动眼镜，建议关注AI／AR眼镜受益产业链-250622

- Meta与Oakley联合推出无显示屏AI运动眼镜，推动AI/AR眼镜在运动领域的应用，预计下半年市场将迎来积极利好。

- 各大厂商积极研发AI/AR眼镜，小米等品牌即将发布新产品，建议关注相关产业链的投资机会。

- AI-PCB需求高增长，相关企业订单强劲，预计二、三季度业绩将持续向好，重点关注算力硬件及自主可控产业链。

电子行业周报的核心要点如下： 1. Meta与Oakley合作推出无显示屏的AI运动眼镜OakleyMetaHSTN，适用于滑雪、登山和骑行等运动，具备8小时续航和1200万像素摄像头，售价399美元。

2. 小米将于6月26日发布首款AI智能眼镜，具备摄影录像、AI语音交互等功能，定位对标Meta。

3. 下半年AI/AR眼镜市场有望迎来积极发展，关注相关产业链的受益公司。

4. 在英伟达GB200及ASIC服务器的推动下，AI-PCB需求强劲，多家AI-PCB公司订单满产，预计二、三季度业绩将持续增长。

5. 建议关注上半年业绩增长确定的方向，包括AI-PCB、算力硬件、自主可控产业链及苹果链。

6. 行业景气指标显示消费电子、PCB、半导体等领域稳步向上，显示和被动元件行业表现企稳。

7. 风险提示包括需求恢复不及预期、AIGC进展缓慢及外部制裁升级的风险。

投资标的及推荐理由： 1. AI/AR眼镜产业链： - 推荐理由：Meta发布AI运动眼镜，推动AI眼镜在运动领域的应用，且小米等厂商也即将推出相关产品，预计下半年AI/AR眼镜市场将迎来积极利好。

2. AI-PCB公司： - 推荐理由：在英伟达GB200及ASIC服务器的带动下，AI-PCB需求高增长，多个AI-PCB公司订单强劲，满产满销，二、三季度业绩高增长有望持续。

3. 覆铜板龙头厂商： - 推荐理由：AI覆铜板需求旺盛，海外厂商扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益。

4. 算力硬件： - 推荐理由：随着英伟达GB200及ASIC的放量，AI服务器及交换机大量转向采用M8材料，算力核心受益硬件将受益于市场需求增长。

5. 自主可控产业链： - 推荐理由：在半导体自主可控方向上，行业景气向上，相关公司有望受益。

6. 苹果链： - 推荐理由：苹果链相关公司在AI驱动的市场中表现良好，具备增长潜力。

风险提示：需求恢复不及预期的风险；AIGC进展不及预期的风险；外部制裁进一步升级的风险。