信立泰：华西证券-信立泰-002294-创新品种未来放量可期-240423

投资标的：信立泰 推荐理由：公司创新药销售收入持续向好，多个新产品陆续获批上市，未来创新产品放量可期，预期收入和利润增长，维持“买入”评级。

1. 公司2024年一季度实现收入10.91亿元，同比增长22.92%，创新药销售收入持续向好，未来创新产品放量可期。

2. 考虑到公司销售结构变动以及多个新产品陆续获批上市，投资建议维持“买入”评级。

3. 风险提示包括新药研发不及预期，市场竞争加剧，产品上市后商业化表现不及预期，集采中标及降价影响。

1. 公司2014年一季度实现收入10.91亿元，同比增长22.92%。

2. 公司销售费用本期较上年同期增加10,244.63万元，增长37.31%。

3. 公司研发费用本期较上年同期增加3,015.59万元，增长38.95%。

4. 公司财务费用本期较上年同期增长490.40万元，增长30.14%。

5. 考虑到公司销售结构变动以及多个新产品陆续获批上市，未来创新产品放量可期。

6. 调整前期盈利预测，预计2024-2026年信立泰收入和净利润的变化情况。

7. 维持“买入”评级。

8. 风险提示包括新药研发不及预期，市场竞争加剧，产品上市后商业化表现不及预期，集采中标及降价影响。