电力设备及新能源行业：华福证券-电力设备及新能源行业产业周跟踪：绿证政策要求提升数据中心绿电比例，充换电技术模式创新提速-250323

- 电力设备及新能源行业受到绿证政策推动，数据中心绿电比例要求提升，充换电技术创新加速。

- 比亚迪与宁德时代分别在闪充和换电领域取得重要进展，推动电动汽车市场发展。

- 光伏行业在政策支持下迎来结构性复苏，硅料价格稳定，技术升级加速。

- 储能市场加快发展，甘肃启动大规模配储项目，绿电消费比例目标提升。

- 氢能技术商业化进程加快，工业领域需求前景广阔，但仍面临多重风险挑战。

本投资报告主要涉及电力设备及新能源行业的最新动态和核心观点： 1. **电动车与充换电技术**： - 比亚迪推出兆瓦闪充平台，实现油电同速。

- 宁德时代与蔚来达成战略合作，共同建设全球最大换电网络。

2. **光伏行业**： - 政策推动下，绿证制度完善，农村光伏规模化推进，激活市场动能。

- 光伏产业链出现硅料价格企稳、TOPCon技术优化、电池环节改善，整体进入结构性复苏阶段。

3. **储能领域**： - 预计到2030年，新建数据中心绿电消费比例将提升至80%。

- 甘肃1GW/4GWh源网荷储项目招标启动，加速算力中心配储进程。

4. **电力设备及工控**： - 2023年1-2月国内电网投资增长34%，预计25年国网投资将超6500亿元。

- 重庆加快电力项目研究，推动西电东送能源配置。

5. **氢能技术**： - 中国氢能技术加速商业化，工业领域需求增长。

- 山西发布全产业链行动计划，招标国内首个有机液体储氢项目。

6. **风险提示**： - 包括电动车消费复苏不及预期、光伏需求不足、行业竞争加剧、原材料价格波动、政策落实不及预期等多方面风险。

整体来看，新能源行业在政策支持下呈现出积极的发展趋势，尤其是在电动车、光伏和氢能等领域。

投资标的及推荐理由提取如下： 1. 比亚迪 推荐理由：发布兆瓦闪充平台，超级e平台的推出使得电动车充电速度与传统燃油车相当，提升了电动车的使用便利性和市场竞争力。

2. 宁德时代 推荐理由：与蔚来达成换电战略合作，双方共同打造全球最大换电网络，有助于推动电动车的普及和使用效率。

3. 光伏产业链相关企业 推荐理由：政策组合拳激活市场动能，光伏行业有望加速技术升级与民生场景融合，进入高质量发展新阶段。

硅料价格企稳、TOPCon技术推动电池环节优化，组件需求回升，整体进入结构性复苏阶段。

4. 储能相关企业 推荐理由：到2030年新建数据中心绿电消费比例将进一步提升，甘肃1GW/4GWh源网荷储EPC招标开启，储能市场需求将加速增长。

5. 电力设备及工控企业 推荐理由：国内电网投资持续高速增长，预计25年国网投资将超6500亿元，电力设备市场将受益于持续的基础设施投资。

6. 氢能相关企业 推荐理由：中国氢能技术加速商业化，工业领域引领未来氢能需求，山西发布全产业链行动计划，推动氢能项目落地。

风险提示：电动车消费复苏不及预期、光伏下游需求不足、行业竞争加剧、原材料价格波动、风电装机不及预期、政策落地不及预期、国际政治形势风险等。