电力设备与新能源行业：华西证券-电力设备与新能源行业周观察：国网24年电网投资首次超6000亿元，风电国内海外需求共振-240728

1. 新能源汽车和电力设备行业将受到政策支持和市场需求的推动，有望持续向好发展，特斯拉等公司业绩表现积极，新能源汽车产量和销量有望增长。

2. 乌克兰取消光伏等能源设备关税，有望刺激光伏发电装机规模快速提升，国内海风项目进展也将推动国内海上风电行业发展。

3. 国家电网投资首次超6000亿元，电力设备和工控行业景气度预计持续上行，特高压直流工程的核准批复将带来新的发展机遇。

1. 国网首次超6000亿元电网投资，推动新能源汽车产业发展和特斯拉业绩增长。

2. 乌克兰取消光伏等能源设备关税，有望刺激光伏发电和储能需求增长。

3. 国内海风项目进展推进，海上风电需求增长，国内企业有望获得增量机会。

4. Enphase发布24Q2业绩情况，户储&微逆出货有望持续增长，国内出海企业将受益。

5. 国家电网2024年电网投资超6000亿元，行业景气度预计持续上行，相关电力设备和工控企业有望受益。

6. 甘肃-浙江±800千伏特高压直流工程获核准批复，柔直技术有望持续渗透应用。

7. 风险提示包括新能源汽车行业发展不达预期、新能源装机和限电改善不达预期、产品价格大幅下降、电网建设和招中标情况不及预期等。

投资标的：新能源汽车产业、特斯拉、新能源乌克兰市场布局企业、国内海风项目、Enphase、电力设备&工控行业相关标的 推荐理由：新能源汽车产业持续向好发展，特斯拉业务增长势头良好，乌克兰取消能源设备关税有望刺激需求增长，国内海风项目进展提速，户储&微逆出货有望持续增长，国家电网电网投资持续增加。