电力设备及新能源行业：华福证券-电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪，江苏海风竞配超预期，关注AI电力标的-241222

- 宁德时代推出标准化换电生态，蔚来发布高端轿车ET9及“萤火虫”品牌，推动锂电板块发展。

- 11月国内光伏新增装机同比增长，全年有望超250GW，市场需求持续向好。

- 江苏和辽宁启动海上风电竞配，海风行业景气度逐步提升，布局机会值得关注。

- 美国储能装机高增，印度或推出强制配储政策，储能建设有望加速。

- 电网投资持续增长，氢能全链条发展得到国家支持，国内首套1.5兆瓦氢能电站已投入运营。

- 风险包括电动车消费复苏不及预期、光伏需求不足、行业竞争加剧等。

本周电力设备及新能源行业周报的核心要点如下： 1. 锂电板块：宁德时代推出标准化换电生态，蔚来发布高端轿车ET9及新品牌“萤火虫”。

标准换电块有望建立新生态。

2. 光伏板块：11月新增光伏装机25GW，累计206.3GW，同比增长25.9%。

预计全年新增装机超250GW，明年仍将保持高水平。

3. 风电板块：江苏和辽宁启动海上风电竞配，江苏7.65GW项目鼓励民营企业参与，辽宁征求2024海上风电建设意见。

4. 储能板块：美国三季度储能装机大幅增长，印度可能推出10%风光强制配储政策。

5. 电力设备及工控板块：11月电网投资环比增长，陕西15万千瓦风电场并网，汇川机器人布局初见成效。

6. 氢能板块：国家能源局推进氢能全链条发展，国内首套1.5兆瓦氢能电站投入运营。

风险提示包括电动车消费复苏不及预期、光伏需求不足、行业竞争加剧、原材料价格波动、风电装机不及预期及政策落地不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 宁德时代： - 推荐理由：首发标准化换电生态，有望打造换电体系新生态。

2. 蔚来： - 推荐理由：发布行政旗舰轿车ET9和高端小车品牌“萤火虫”，增强市场竞争力。

3. 光伏板块： - 推荐理由：11月国内光伏新增装机实现同环比增长，全年新增装机有望超250GW，装机数据表现优秀。

4. 江苏和辽宁的海上风电项目： - 推荐理由：江苏启动7.65GW海上风电竞配，辽宁启动7GW竞配，海风高景气度逐步验证，建议重视布局机会。

5. 美国储能市场： - 推荐理由：三季度储能装机高增，预计储能建设速度将加速。

6. 汇川机器人： - 推荐理由：电网投资环比高增，布局初现，未来发展潜力大。

7. 智元机器人： - 推荐理由：已量产千台人形机器人，参与人形机器人市场竞争。

8. 氢能板块： - 推荐理由：国家能源局积极推进氢能全链条发展，国内首套1.5兆瓦氢能电站投入运营，前景广阔。

风险提示包括电动车消费复苏不及预期、光伏下游需求不足、行业竞争加剧、上游原材料价格波动、风电装机不及预期等。