电力设备行业：万联证券-电力设备行业跟踪报告：24Q2持仓集中度提升，电网设备板块较多获增持-240731

1. 2024年Q2，SW电力设备行业基金持股市值下降，超配比例回落至2020年Q2水平，但电网设备板块获得增持。

2. 电网设备板块基金持仓市值环比大幅增长，电池、光伏设备板块持仓市值环比下降，电网设备、光伏设备、电池板块较受关注。

3. 建议关注电网设备板块，特高压直流、变压器、储能系统等龙头个股，以及海外业务拓展顺利、渠道布局完善的个股。

2024年Q2，SW电力设备行业基金持股总市值下降，超配比例回落至4.18%。

电网设备板块基金持仓市值环比大幅增长，电池、光伏设备板块环比下降。

电网设备、光伏设备、电池板块较受关注，电网设备板块重仓个股数量占比较高。

投资建议关注电网设备板块，特高压直流、变压器、储能系统等环节的龙头个股，以及海外业务拓展顺利、渠道布局完善个股。

风险因素包括下游需求不及预期、市场竞争加剧、电网建设不及预期、国际贸易风险。

**投资标的：** 1. **电网设备板块** - **前十大加仓股：** - 晶科能源 - 金盘科技 - 亿纬锂能 - 许继电气 - 东方电缆 - 德业股份 - 平高电气 - 格林美 - 固德威 - 宏发股份 2. **其他相关个股：** - 电池板块：亿纬锂能、格林美、欣旺达 - 光伏设备板块：阳光电源、晶科能源、德业股份 - 风电设备板块：明阳智能、大金重工 - 其他板块：中国动力、东方电气 **推荐理由：** 1. **电网设备板块关注度持续提升：** - 随着电力市场改革的深化，电网建设投资稳定增长，电网设备板块的景气度有望上行。

2. **特高压直流、变压器、储能系统等环节的龙头个股：** - 建议积极关注这些领域的龙头企业，以把握行业增长带来的投资机会。

3. **全球能源转型与电力需求增长：** - 随着全球能源转型的推进，海外电力系统建设有望持续加速，建议关注在海外业务拓展顺利、渠道布局完善的个股。

**风险因素：** - 下游需求不及预期 - 市场竞争加剧 - 电网建设不及预期 - 国际贸易风险 - 数据统计误差 综合来看，电网设备板块在当前环境下展现出较强的投资价值，建议投资者关注相关龙头企业的表现。