莱特光电：国投证券-莱特光电-688150-OLED发光材料头部企业，一季度业绩大幅增长-240426

投资标的：莱特光电 推荐理由：公司是OLED有机发光材料头部企业，产品覆盖下游头部客户，拥有数百项OLED终端材料专利，产能规模及出货量保持国内领先，受益OLED产能放量及材料国产替代，一季度业绩大幅增长，具有良好的发展前景。

1. 莱特光电是一家OLED发光材料头部企业，一季度业绩大幅增长，主要受益于OLED产能放量和材料国产替代。

2. 公司拥有技术及专利壁垒高，产品覆盖下游头部客户，具备自主专利并实现OLED终端材料量产供应。

3. 预计公司未来几年收入和净利润将持续增长，投资者可考虑买入。

1. 公司2023年营业收入3.01亿元，同比增长7.27%，归母净利润0.77亿，同比增长-26.95%。

2. 2024年一季度营业收入1.14亿元，同比增长61.94%，归母净利润0.44亿元，同比增长85%。

3. 公司主要从事OLED有机材料的研发、生产和销售，产品覆盖下游头部客户。

4. 公司拥有数百项OLED终端材料专利，在国内率先实现OLED终端材料量产供应。

5. 公司产能规模及出货量保持国内领先，自主研发生产的RedPrime材料获得国家工信部认定制造业“单项冠军”产品。

6. 中国大陆OLED产能持续放量，公司不断加大核心技术攻关，加速OLED在中尺寸领域的渗透。

7. 2024年一季度营业收入1.14亿元，同比增长61.94%，归母净利润0.44亿元，同比增长85%。

8. 预计公司2024年~2026年收入分别为5.76亿元、8.25亿元、11.98亿元，归母净利润分别为1.84亿元、2.67亿元、3.96亿元，给予2024年55倍PE，6个月目标价为25.17元，首次给予“买入-A”投资评级。