科强股份：西南证券-科强股份-873665-多产品发力增长，下游行业发展良好需求稳定-240423

投资标的：科强股份 推荐理由：公司多产品发力，下游行业需求稳定，盈利能力显著提升，具备较强的成长性与市场竞争能力，有望维持盈利水平，维持“买入”投资评级。

1. 科强股份2023年实现营收和净利润同比增长，多产品发力带动国内外市场良好增长。

2. 公司毛利率大幅提升，受益于原材料成本下降，盈利能力显著提升，未来盈利水平有望维持。

3. 下游行业发展良好，产品需求稳定，公司具备较强的成长性与市场竞争能力，建议关注。

1. 2023年公司实现营收3.5亿元，同比+23.1%；实现归母净利润7527.8万元，同比+43.6%。

2. 公司以未分配利润向全体股东每10股派发现金红利2.5元，共派发现金红利3249.8万元。

3. 多产品同步发力，国内外市场均实现良好增长。

4. 公司毛利率41.8%，同比+4.5pp。

5. 在光伏行业，2023年我国光伏组件产量达499GW，同比增长69.3%。

6. 在轨道交通行业，2018-2023年高铁营业里程CAGR达32.4%。

7. 盈利预测：公司24-26年归母净利润分别约为0.9/1.2/1.4亿元，对应PE为12/9/8倍。

8. 建议：维持“买入”投资评级，建议关注。