移为通信：国金证券-移为通信-300590-业绩快速增长，毛利率显著提升-240718

投资标的：移为通信 推荐理由：公司业绩持续增长，毛利率提升明显，海外市场布局有利，未来市场份额有望提升，估值合理，维持“买入”评级。

1. 移为通信业绩快速增长，毛利率显著提升，主要受益于车载信息智能终端业务和新兴业务板块的放量。

2. 公司产品通过T-Mobile认证，业务布局海外加工厂，市场份额有望进一步提升。

3. 预计未来公司市场份额将增加，盈利预测乐观，维持“买入”评级。

- 公司4G高性能行车记录仪CV200XNA通过北美运营商T-Mobile的认证 - 公司上半年业绩持续高增，营收和毛利率均有所提升 - 公司预计2024年H1归母净利润同比增长58%-68% - 公司2024年第二季度毛利率约为44% - 公司海外收入占比89%，增设越南代加工厂和在新加坡设立子公司以防范风险 - 预计公司市场份额有望进一步提升，业绩持续增长 - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润的预测数据 - 维持“买入”评级，风险提示包括物联网发展不及预期、新业务拓展不及预期、行业竞争加剧、汇率波动、国际关系扰动、原材料价格上涨。