四川路桥：天风证券-四川路桥-600039-当前时点，怎么看四川路桥的投资价值？-240701

投资标的：四川路桥 推荐理由：高持股比例+高现金分红比例，受益于蜀道集团的支持，公司形成良性发展模式，新能源及矿产业务发展潜力大，具备较好的投资价值。

1. 蜀道集团通过高持股比例和高现金分红比例形成良性发展模式，对四川路桥的投资价值仍然较高。

2. 四川路桥在工程业务的基础上，持续推进清洁能源和矿产业务，未来利润弹性可期。

3. 综合考虑公司业绩释放、基建投资景气以及估值中枢向上调整，维持“买入”评级，具备较好的投资价值。

1. 蜀道集团通过增持四川路桥股份形成良性发展模式，包括投建一体、高股比和高分红。

2. 四川路桥是蜀道集团的核心收入和利润贡献者。

3. 四川路桥有望持续受益于四川省基建投资需求。

4. 公司新业务板块包括清洁能源发电和矿产，持续推进。

5. 公司24-26年预计归母净利润增长，估值有望提升。

6. 维持“买入”评级，目标价为9.77元。