长城汽车：开源证券-长城汽车-601633-公司信息更新报告：坦克品牌及海外业务推升盈利，智能化领域发展提速-240830

投资标的：长城汽车（601633） 推荐理由：公司坦克品牌及海外业务持续增长，Q2业绩显著提升，智能化领域取得突破，盈利能力增强，预计未来业绩持续向好，维持“买入”评级。

风险包括新能源汽车销量不及预期及原材料价格波动。

- 长城汽车2024年上半年实现营收914.29亿元，归母净利润70.79亿元，业绩大幅增长，主要得益于坦克品牌和海外业务的持续放量。

- Q2销售新车28.4万辆，坦克品牌销售增长显著，海外销量也大幅提升，推动公司盈利能力增强。

- 公司在智能化领域取得突破，持续推进生态出海，预计未来业绩将继续增长，维持“买入”评级。

以下是从长城汽车-601633-公司信息更新报告中提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年半年报显示，营收为914.29亿元，同比增加30.67%；归母净利润为70.79亿元，同比增加419.99%。

- Q2单季营收为485.69亿元，同/环比增长18.66%/13.32%；归母净利润为38.51亿元，同/环比增长224.40%/19.30%。

2. **业绩预测**： - 上调2024-2026年业绩预测，预计归母净利润为： - 2024年：144.3亿元 (+13.6%) - 2025年：167.4亿元 (+11.3%) - 2026年：198.0亿元 (+15.7%) - 当前股价对应的PE为13.2/11.4/9.6倍。

3. **主要增长驱动**： - 坦克品牌和海外业务持续增长，推动盈利能力显著提升。

- Q2销售新车28.4万辆，环比增长3.3%。

- 坦克品牌Q2销售6.7万辆，同比增加96.0%，占总销量的23.5%。

- 海外销量10.9万辆，同比增加51.1%，占总销量的38.2%。

4. **产品与技术创新**： - 智能化领域取得重大突破，CoffeePilot和CoffeeOS推动产品力提升。

- 蓝山智驾版上市24小时内大定8571台，并与华为合作开展HiCar。

5. **海外业务发展**： - 在170多个国家拥有超过1300家销售渠道，巴西工厂年内有望投产，年产10万辆。

6. **风险提示**： - 新能源汽车销量不及预期、原材料价格大幅上涨等风险。

7. **投资评级**： - 维持“买入”评级，基于坦克品牌、海外业务的持续放量及智能化领域的突破。

这些信息为专业投资者提供了对长城汽车未来发展潜力及风险的全面了解。