财通证券-“美”周市场复盘（8月第2周）：等待外部扰动缓解-240810

- 由于海外市场波动，A股在8月第2周出现大幅调整，交易情绪降至两年新低，成交额显著萎缩。

- 尽管受到外部冲击影响，A股展现出相对韧性，部分消费板块如地产、食品饮料等表现出抗跌性和结构性机会。

- 投资者普遍保持观望态度，未来需关注国内经济数据和美联储的货币政策变化。

### 投资报告核心要点总结 #### 宏观环境 - **外部冲击**：海外市场波动，特别是美股大幅下跌，导致A股市场情绪低迷，交易情绪降至两年新低。

- **央行加息影响**：中国央行加息引发全球资产连锁反应，导致市场震荡。

#### 市场表现 - **市场波动**：A股三大指数在8月5日均下跌，沪指下跌1.54%。

尽管8月7日有所反弹，但整体成交额不足6000亿元，显示出资金观望态度。

- **成交额萎缩**：8月9日成交额降至5631亿元，创近两年新低，反映出投资者的犹豫。

#### 行业表现 - **抗跌板块**：教育、游戏、白酒和旅游等行业展现出相对韧性。

- **受益行业**：地产、食品饮料等消费领域因政策利好和节日需求出现上涨，地产行业领涨（3.3%），食饮（3.1%）和建材（1.3%）紧随其后。

#### 未来关注 - **经济数据**：关注8月15日的工业增加值、社零和投资数据，以及8月20日的央行LPR报价。

- **海外数据**：8月14日美国7月核心CPI数据。

#### 风险提示 - 宏观经济波动、产业政策风险、市场波动超预期、通胀超预期、美联储加息超预期等可能影响市场走势。

本报告的投资建议及理由为： - 关注结构性机会，尤其是在教育、游戏、白酒和旅游等抗跌板块。

- 受益于扩大内需政策的消费领域，如食品饮料、轻工、美护和社服，值得投资。

- 地产市场回暖，关注相关板块的投资机会，尤其是一线城市的土地拍卖情况。

- 预计下半年服务消费将成为宏观经济复苏的重要推动力。

- 保持谨慎，关注宏观经济波动及政策变化对市场的影响。