消费电子行业：天风证券-消费电子行业年报季报总结：苹果承压安卓弱复苏，看好二季度周期品价格提升-240510

1. 智能手机市场中，苹果增速受到压力，而安卓呈现弱复苏势头，预计二季度周期品价格将提升。

2. 消费电子整体业绩呈现增长趋势，品牌消费电子板块表现良好，部分公司受益于新兴市场开拓和产品升级。

3. 消费电子零组件供应链整体呈现改善趋势，部分公司业绩增长明显，如工业富联、龙旗科技和立讯精密。

消费电子行业整体增长趋势良好，苹果承压，安卓复苏，PC市场转正。

智能手机、平板电脑需求疲软，ARVR销量承压。

消费电子零部件供应链整体增长，LED行业持续增长，新产品放量。

建议关注连接器及线束厂商、消费电子零部件和组装厂商、消费电子自动化设备、品牌消费电子、消费电子材料、CCL&铜箔&PCB、汽车电子、面板厂商。

风险提示包括需求不及预期、新产品创新力不足、地缘政治冲突、产业链外移。

投资标的及推荐理由： 1. 连接器及线束厂商：包括立讯精密、华丰科技、中航光电、鼎通科技、博威合金、沃尔核材、新亚电子、兆龙互连、金信诺、电连技术，推荐理由是行业增长势头良好。

2. 消费电子零组件&组装：包括工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技等，推荐理由是受益于消费电子行业整体增长趋势。

3. 消费电子自动化设备：包括科瑞技术、智立方、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子、博众精工等，推荐理由是行业前景看好。

4. 品牌消费电子：包括传音控股、漫步者、安克创新、小米集团等，推荐理由是受益于品牌消费电子行业整体增长趋势。

5. 消费电子材料：包括中石科技、世华科技，推荐理由是行业前景看好。

6. CCL&铜箔&PCB：包括建滔积层板、生益科技、金安国纪、南亚新材、华正新材、中英科技、嘉元科技、诺德股份、德福科技、方邦股份、鹏鼎控股、东山精密、深南电路、兴森科技、沪电股份、景旺电子、胜宏科技，推荐理由是受益于行业景气度改善。

7. 汽车电子：包括电连技术、水晶光电、舜宇光学科技、联创电子、裕太微、和而泰、科博达、德赛西威、菱电电控、湘油泵，推荐理由是受益于汽车电子行业增长趋势。

8. 面板：包括京东方、TCL科技、深天马A、联得装备、精测电子、奥来德、鼎龙股份、莱特光电、清溢光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份，推荐理由是受益于面板行业的增长势头。