天风证券-产业赛道与主题投资风向标：连板空间与主题投资的短期胜率&赔率-250719

1. 连板空间反映市场短线情绪，不同连板高度对应不同的主题投资胜率与赔率，市场高潮期表现最佳。

2. 本周全A上涨1.56%，成交额增加，市场活跃度提升，稀土和稳定币相关概念表现强势。

3. 政策层面积极推动前瞻性战略性新兴产业，特别是在人工智能和新能源车等领域。

4. 风险提示包括产业发展进程不及预期和政策实施的不确定性。

本投资报告从宏观到微观分析了市场情绪、政策动态、产业趋势以及主题投资的表现。

首先，连板空间被视为市场短线情绪的重要指标。

根据连板数量的不同，市场情绪被划分为情绪冰点期（2-3板）、混沌轮动期（4-6板）、主线上升期（7-9板）和市场高潮期（10板及以上）。

在短期内，市场高潮期的主题投资胜率和赔率最高，混沌轮动期次之；而在中期表现上，主线上升期优于混沌轮动期。

其次，市场回顾显示，全A指数在7月7日至11日期间上涨1.56%，市场活跃度提高，稀土和稳定币相关概念表现强势。

日均成交额增加，资金流出放缓，融资融券余额创新高。

在政策动态方面，国资委推动国有资本向前瞻性战略性新兴产业集中，相关政策文件逐步出台，强调AI、大功率充电设施、计量技术等领域的发展。

产业趋势上，人工智能、TMT、新能源车和新消费等行业呈现出积极发展态势。

特别是AI在教育服务中的应用和新能源车的销量增长显著。

最后，风险提示包括产业发展进程可能不及预期、政策实施的不确定性以及宏观经济波动带来的风险。

整体来看，当前市场情绪积极，主题投资机会较多，但需关注潜在风险。

本报告的投资建议及理由为： - 关注连板空间的变化，尤其是在市场高潮期和混沌轮动期的主题投资机会。

- 重点关注AIDC、城市更新和稳定币相关的投资主题，因政策需求和市场环境均向好。

- 关注人工智能和新能源车领域的创新进展，预计将带来超预期的业绩增长。

- 关注低空经济的发展，相关政策和市场需求将推动行业增长。

- 注意市场情绪变化，适时调整投资策略，以应对可能的宏观经济波动和政策不确定性。