东吴证券-策略周评：如果成长高切低，应该买什么板块？-250302

- 科技成长板块仍是市场的主线，尽管短期内出现回调，但中长期前景依然乐观。

- 当前市场转向基本面交易的条件尚未成熟，顺周期和红利风格的补涨机会有限。

- 推荐关注固态电池、低空经济、创新药、存储、消费电子和智驾等泛科技板块，因其具备较强的成长潜力和政策支持。

本周策略周评指出，尽管科技板块在后半段出现回调，但中长期仍然是市场的主要交易主线。

当前科技成长板块内部的轮动节奏将是后续行情的关键，市场转向基本面交易的条件尚未成熟，因此风格切换的概率较低。

顺周期和红利风格短期可能会有补涨机会，但更多是资金再平衡的结果。

自去年9月以来，市场进入了新的“看多”周期，美元周期的核心变量已经筑顶，A股进入科技成长风格占优的阶段。

科技板块的景气度是行情发展的基础，随着产业趋势的强劲和活跃资金的入市，科技成长风格将得到强化。

在具体投资方面，如果成长风格出现高切低，建议关注以下几个板块：固态电池、低空经济、创新药、存储、消费电子和智能驾驶。

固态电池因其产业化进程明确且与机器人等前沿产业紧密相关而被看好；低空经济政策支持力度大，逐步走向产业落地；创新药产业链在政策和AI技术的支持下发展迅速；存储板块因AI带来的增量需求和周期底部向上而具有潜力；消费电子受益于AI创新和春季新品发布的催化；智能驾驶领域因比亚迪的入局将推动市场信心提升。

风险方面，需关注国内经济复苏速度、联储降息预期、宏观政策力度、科技创新进展及地缘政治风险等因素。

本报告的投资建议及理由为： - 当前科技成长风格仍是市场主线，短期内高切低的可能性较低。

- 建议关注固态电池、低空经济、创新药、存储、消费电子和智驾等泛科技板块。

- 固态电池具备低估值和明确的产业化节奏，前景看好。

- 低空经济政策支持强劲，正逐步走向产业落地。

- 创新药产业链在政策支持和AI赋能下，出海进程加速，估值有望修复。

- 存储板块因AI增量需求和周期底部向上，具备长期增长空间。

- 消费电子受春季新品发布和以旧换新补贴影响，需求有望上升。

- 智驾领域因比亚迪的入局，推动智能化进程，带来增量需求。

- 风险提示包括经济复苏、宏观政策力度及科技创新的不确定性。