德业股份：开源证券-德业股份-605117-公司信息更新报告：多区域市场出货稳步增长，业绩表现亮眼-241030

投资标的：德业股份（605117） 推荐理由：公司2024年前三季度营业收入和归母净利均实现显著增长，且毛利率与净利率持续提升。

通过多区域市场布局和新品研发，收入及利润规模稳步增加，维持“买入”评级，预计未来业绩将持续向好。

- 德业股份2024年前三季度实现营业收入80.2亿元，同比增长26.72%，归母净利22.4亿元，同比增长42.81%。

- 公司计划每股派发现金红利1.2元，合计派发现金红利7.7亿元（含税），提升投资者回报。

- 尽管存在南亚雨季和台风影响，公司通过多市场布局和新品研发，保持收入和利润稳步增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度实现营业收入80.2亿元，同比增长26.72%。

- 归母净利22.4亿元，同比增长42.81%。

- 扣非归母净利20.83亿元，同比增长22.04%。

- 2024Q3实现营收32.7亿元，环比增长14.1%，同比增长128.2%。

- 归母净利10.04亿元，环比增长25.1%，同比增长229.5%。

- 毛利率44.5%，净利率30.7%，环比提升。

2. **费用情况**： - 销售/管理/研发/财务费用率分别为2.8%/2.8%/4.2%/0.0%。

- 财务费用增加主要因人民币升值导致汇兑损益减少。

3. **分红计划**： - 公司计划每股派发现金红利1.2元（含税），合计派发现金红利7.7亿元（含税）。

4. **盈利预测调整**： - 2024-2026年归母净利润预测调整为31.92/41.06/53.92亿元，EPS为4.95/6.36/8.36元。

- 对应当前股价PE为18.2/14.1/10.8倍。

5. **市场拓展**： - 公司在南非市场需求下滑的情况下，抓住巴基斯坦、乌克兰、印度、菲律宾、缅甸等市场的需求，扩大产品销售覆盖面。

- 通过逆变器销售带动电池包销售规模，实现营收快速扩张。

6. **新品研发**： - 针对不同市场和应用场景持续开发新品，如高压80kW三相储能逆变器和阳台光储产品。

7. **风险提示**： - 亚非拉户用光储市场竞争加剧。

- 新产品研发可能不及预期。

以上信息为投资决策提供了重要的参考依据。