东吴证券-金工定期报告：换手率变化率PctTurn20因子绩效月报20240531-240604

1. 换手率变化率因子PctTurn20在全体A股中具有一定的多空对冲绩效，年化收益率为17.24%，月度胜率为68.20%。

2. PctTurn20因子选股模型具有一定的选股能力，年化收益率为23.39%，月度胜率为75.57%。

3. 需要注意历史数据统计结果的波动性，实际应用时应结合资金管理、风险控制等方法。