长城证券-投资策略研究：市场情绪以及择时信号跟踪-241031

- 截至10月31日，A股强势股占比为96.48%，情绪仍处上升通道，涨停板公司数量占比为4.03%。

- 使用统计跳跃模型构建的0-1策略模型显示，沪深300和中证500的收益率分别为24.96%和31.36%，均表现优于市场。

- 风险提示包括股票市场风险、技术指标失效风险及地缘形势对风险偏好的影响。

### 投资策略研究核心要点总结 1. **市场情绪分析**： - 当前A股市场强势股占比为96.48%，虽较昨日有所下降，但仍维持高位，显示出市场的强劲情绪。

- 涨停板公司数量占全A股的比重为4.03%，表明主题投资情绪依然处于上升通道。

2. **模型应用与策略表现**： - 使用统计跳跃模型（Statistical Jump Model）进行市场状态的无监督分类与预测。

- 今年以来，沪深300策略收益率为24.96%，超额收益11.56%，Sharpe比率为1.45；中证500策略收益率为31.36%，超额收益22.67%，Sharpe比率为1.69。

3. **投资信号**： - 截至10月31日，模型发出看多沪深300和中证500的信号，建议投资者关注这两大指数。

4. **风险提示**： - 提醒投资者注意股票市场的风险、技术指标失效的风险、地缘形势对风险偏好的影响，以及历史数据对未来预测性降低的风险。

### 结论 综合以上分析，当前市场情绪积极，强势股占比高，建议关注沪深300和中证500的投资机会，但需警惕潜在风险。

本报告的投资建议及理由为： - 当前强势股占比为96.48%，显示市场情绪依然高涨。

- 涨停板公司数量占比为4.03%，表明主题投资情绪仍在上升。

- 统计跳跃模型预测沪深300和中证500的市场状态，建议看多。

- 年初至今，沪深300策略收益率为24.96%，中证500策略收益率为31.36%。

- 两个策略均超额收益显著，Sharpe比率较高，显示风险调整后表现良好。

- 风险提示包括市场风险、技术指标失效风险及地缘形势影响。