通信行业：开源证券-通信行业周报：Manus或加速国产AIDC产业链需求释放-250309

- 国产通用性AIAgent产品Manus发布，性能超越OpenAI DeepResearch，显示出强大的实际应用能力。

- 阿里和腾讯相继推出新一代AI模型，推动国产AI模型及应用的快速发展。

- 看好国产AIDC产业链的四大方向，包括机房建设、IT侧、网络侧和云计算，推荐相关标的以把握投资机会。

- 风险提示包括5G建设不及预期、AI发展不及预期及中美贸易摩擦等因素。

本周通信行业周报的核心要点如下： 1. Monica发布了通用型AIAgent产品Manus，性能超越OpenAI的DeepResearch，具备强大的实用性，能够直接操作电脑完成报告撰写和表格制作等任务。

2. 阿里发布了推理模型QwQ-32B，集成了Agent相关能力，能够进行批判性思考并根据环境反馈调整推理过程。

3. 腾讯推出并开源了HunyuanVideoI2V图生视频模型，适用于多种视频制作场景，具备口型、动作驱动等新功能。

4. Andreessen Horowitz发布的全球生成式AI应用排行榜中，DeepSeek和字节跳动的豆包表现优异，分别排名第二和第十。

5. 对国产AIDC产业链的前景持乐观态度，关注四大方向：AIDC机房建设、IT侧、网络侧和云计算。

推荐相关标的包括润泽科技、紫光股份、中兴通讯等。

6. 风险提示包括5G建设不及预期、AI发展不及预期及中美贸易摩擦等。

投资报告中的投资标的及推荐理由如下： 一、AIDC机房建设 推荐标的：润泽科技、英维克、宝信软件 受益标的：新意网集团、科泰电源、金盘科技 推荐理由：随着AIDC产业链需求释放，AIDC机房建设将迎来增长机会。

二、IT侧 推荐标的：紫光股份、中兴通讯 受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通 推荐理由：国产算力芯片、服务器及电源的需求增加，推动IT侧相关企业的发展。

三、网络侧 推荐标的：紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛 受益标的：锐捷网络、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技 推荐理由：交换机及芯片、光通信等网络设备的需求增长，促进网络侧企业的发展。

四、云计算 受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城 推荐理由：公有云、私有云及算力租赁的需求提升，带动云计算相关企业的增长。