鼎龙股份：长城证券-鼎龙股份-300054-24Q1盈利能力提升，持续关注半导体材料新品放量-240517

投资标的：鼎龙股份（300054） 推荐理由：公司持续加大在半导体创新材料新项目等方面的研发投入力度，多产品开拓成果显著，有望受益OLED渗透率提升，业绩有望进一步提升，故上调至“买入”评级。

1. 鼎龙股份2023年营收下降，但2024年Q1盈利能力显著提升，主要受益于半导体材料新品放量。

2. 公司在传统业务稳中有进的同时，重点聚焦半导体创新材料领域，多个产品领域取得突破，有望受益OLED渗透率提升。

3. 投资建议上调至“买入”，预计公司2024-2026年业绩将持续增长，但仍需关注新品导入和市场需求等风险因素。

1. 鼎龙股份发布了2023年年报和2024年第一季度报告，包括营收、净利润、费用等数据。

2. 2023年公司的营收同比下降2.00%，归母净利润同比下降43.08%，扣非净利润同比下降52.79%。

3. 2024年Q1公司的营收同比增长29.50%，归母净利润同比增长134.86%，扣非净利润同比增长213.71%。

4. 公司的毛利率和净利率在不同年份有不同的变化。

5. 公司的费用情况包括销售、管理、研发、财务费用率的变动情况。

6. 公司的打印复印通用耗材板块的业务情况，包括产品销售收入的变化和竞争能力的稳定情况。

7. 公司在半导体创新材料领域取得的突破和产品销售收入的情况，包括CMP工艺材料和半导体显示材料的销售收入变化。

8. 下调盈利预测和上调至“买入”评级的原因，以及未来几年的盈利预期和风险提示。