巨星传奇：平安证券（香港）-巨星传奇-6683.HK-IP业务表现亮眼，推动收入大幅增长，看好未来IP衍生商业变现潜力-240902

投资标的：巨星传奇（6683.HK） 推荐理由：公司IP业务表现亮眼，推动收入同比增长76%。

未来IP衍生商业变现潜力巨大，尤其是与周杰伦等明星合作的节目及产品助销效果显著。

同时，新零售业务持续增长，长期价值凸显，值得关注。

- 巨星传奇（6683.HK）在1H24实现收入同比增长76.0%，主要受IP业务大幅增长推动，IP收入首次超越新零售业务，占比58.8%。

- 公司积极拓展IP衍生商业变现，未来将继续投资新节目和数字内容，与咪咕音乐等合作，探索新的商业模式。

- 新零售业务也保持增长，旗舰产品魔胴咖啡销售持续创新高，长期价值凸显，建议关注投资机会。

作为专业投资者，以下是从上述信息中提取的关键点： 1. **业绩增长**： - 1H24收入同比增长76.0%，达到人民币2.7亿元。

- 净利润同比增长55.5%，达到2,545万元。

- 经调整后利润同比增长2.8%，达到2,576万元。

2. **IP业务表现**： - IP业务收入同比增长1.5倍，达到1.6亿元，占总收入的58.8%，首次超越新零售业务。

- 主要动因包括《周游记》第二季和《乐来乐快乐》的制作收益。

3. **未来展望**： - 《周游记》第三季正在制作中，预计年底上线。

- 与咪咕音乐合作推出视频彩铃，进行二次变现和广告推广。

- 与数字王国达成战略合作，探索IP+AIGC商业模式。

4. **新零售业务**： - 新零售收入同比增长24.0%，达到1.1亿元。

- 魔胴咖啡销售收入同比增长约35%，并在今年3月创下单月销售新高。

5. **品牌与渠道拓展**： - 计划加深与昆凌的JENDES品牌合作。

- 在私域流量方面与抖音云连锁联动，增加线下活动。

- 公域流量方面将与知名达人合作，扩大直播营销影响力。

6. **长期价值**： - 公司明星IP的多元化商业变现模式（如线下及数字演唱会、视频彩铃、IP+AIGC等）具有成长潜力。

- IP与新零售的结合已得到市场验证，显示出显著的助销效果。

7. **风险提示**： - 明星公众形象风险。

- 新零售产品矩阵拓展不及预期。

- IP衍生业务拓展不及预期。

综合来看，该公司在IP业务和新零售领域表现强劲，未来有较大成长潜力，但也需关注潜在风险。