国元证券-大类资产配置之流动性周期指数构建-250509

- 本文构建了一套动态适应中国货币政策演进的流动性周期指数，通过政策工具、市场利率和传导效率等多维度信号融合，捕捉货币政策的中长期趋势变化。

- 文章回顾了中国货币政策的历史演变，分析了自2007年以来的六轮流动性周期及其关键驱动因素。

- 基于流动性周期指数的动态资产配置策略，在不同市场环境下优化风险调整后收益，取得了5.53%的年化收益率和0.974的夏普比率。