石油石化行业：天风证券-石油石化行业专题研究：AI如何变革能源化工行业？-250327

- AI技术在油气行业的应用能够显著降低运营成本，预计降幅可达17.5%，与国际能源署的估计相近。

- 在煤炭行业，智能矿山的建设提升了灾害预警和管理效率，预计能提升利润7%-12%。

- 化工领域的AI应用主要集中在材料研发和智能制造，具备高质量数据和技术融合能力的企业将更具竞争优势。

- 潜在受益企业包括数据主权企业、自主研发催化剂的公司及工业流程模拟软件企业，需关注AI需求和进度风险。

该研究报告探讨了人工智能（AI）在能源化工行业的变革潜力，主要涵盖以下几个核心要点： 1. **上游油气降本**：国内央国企在AI布局上领先于民营企业，主要集中于构建高质量数据集、油气大语言模型、知识体系和计算平台。

海外油气公司则专注于地层建模、钻井自动化、预测性维护和碳排放管理。

预计AI能为油气企业带来约7美金/BOE的降本空间，降幅约17.5%，与国际能源署的估计相符。

2. **智能煤矿**：国内煤炭行业的智能矿山化应用已较为成熟，主要集中在采矿和洗选，显著提升了灾害预警和管理效率。

麦肯锡的研究显示，全面智能化可提升煤炭企业利润7%-12%，投资回报率提升2%-3%。

3. **化工行业的AI应用**：AI在化工领域的应用主要集中在材料研发与合成以及智能制造。

材料研发仍处于导入期，主要由高校和领先企业主导。

智能制造方面，国内央国企及行业龙头在加速布局，而海外企业布局较早，现阶段重视新材料创新。

4. **竞争优势**：在AI竞赛中，拥有高质量数据、技术与业务深度融合、注重创新及资金实力强大的企业更具竞争力。

5. **潜在受益标的**：包括拥有数据主权的头部企业、自主研发催化剂的公司以及工业流程模拟软件企业。

6. **风险提示**：包括AI应用需求不及预期、企业布局进度滞后、中美贸易摩擦加剧及行业竞争加剧等风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 拥有数据主权的头部企业：这些企业在AI军备赛中具有先发优势，能够更好地利用高质量有效的数据进行创新和决策。

2. 具有自主研发能力的催化剂公司（AIforscience）：在材料研发与合成领域，这些公司能够利用AI技术提升研发效率和成果，具备较强的市场竞争力。

3. 工业流程模拟软件企业（AIforoperation）：例如中控技术等“卖铲者”，这些企业专注于工业流程的模拟与优化，在AI应用中具备独特的技术优势和市场需求。

风险提示包括AI应用需求不及预期、企业布局AI进度不及预期、中美贸易摩擦加剧及行业竞争加剧等。