晶科能源：太平洋证券-晶科能源-688223-2023年年报与2024年一季报点评：出货持续高增，TOPCon技术领先巩固组件龙头地位-240506

投资标的：晶科能源 推荐理由：公司TOPCon产研引领行业，组件出货位居行业第一，海内外市场市占率领先，积极推进光伏+储能业务布局，有望充分受益于光储平价到来，预计未来业绩增长可期。

1. 晶科能源在2023年实现营收和净利润大幅增长，TOPCon技术领先，组件出货量位居行业第一。

2. 公司持续领先的N型产研和完善的专利布局，海外一体化产能领先，新兴市场增长迅速。

3. 公司积极推进光伏+储能业务布局，有望充分受益于光储平价到来，预计未来几年业绩将持续增长。

1. 公司2023年实现营业收入1186.81亿元，同比增长43.55%，实现归母净利润74.40亿元，同比增长153.20%。

2. 公司2024年一季度实现营业收入230.84亿元，同比下降0.30%，实现归母净利润11.76亿元，同比下降29.09%。

3. 公司TOPCon技术持续领先，组件出货位居行业第一。

4. 公司N型产研持续领先，预计2024年年底公司硅片、电池片、组件产能有望达120GW、110GW、130GW。

5. 公司海外一体化产能领先，新兴市场增长迅速，海外业务有望保持较高的增速。

6. 公司积极推进光伏+储能业务布局，将充分受益于光储平价到来。