智微智能：国投证券-智微智能-001339-AI算力+AIPC+鸿蒙，打造业务新增长极-240814

投资标的：智微智能（001339） 推荐理由：智微智能作为国内领先的智联网硬件产品及解决方案提供商，受益于AI算力、AIPC和鸿蒙生态的快速发展。

公司产品线多样，市场潜力大，预计2024-2026年营业收入和净利润持续增长，具有良好的投资价值。

1. 智微智能是国内领先的物联网终端厂商，通过OPS和云终端产品占据市场份额，同时推出自主品牌工控产品，实现业务新增长。

2. 公司提供AI算力全生命周期服务，包括规划、设计、交付、运维等，通过AIPC加速计划和与英特尔的合作，有望推动PC产业发展。

3. 公司与中软国际合作开发鸿蒙生态，已有多款产品完成兼容性认证，有望在全场景、多设备、多行业落地中获得市场份额。

4. 预计公司未来几年的营业收入和净利润将持续增长，投资者可考虑买入该股票。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司概况**： - 公司名称：智微智能（股票代码：001339） - 行业地位：国内领先的物联网终端厂商，智联网硬件产品及解决方案提供商。

2. **产品和市场**： - 产品矩阵：行业终端、ICT基础设施和工业物联网三大板块。

- 核心产品：OPS和云终端，占据较大市场份额。

- 标准制定：与INTEL共同发布OPS、OPSC标准，市占率位居行业前三。

3. **业务策略**： - 采用ODM+OBM双轮驱动策略，以客户为导向提供标准产品、方案及定制化服务。

- 推出自主品牌工控产品及方案，构筑第二增长曲线。

4. **AI算力与AIPC**： - 提供AI算力全生命周期服务，包括规划、设计、设备交付、运维调优等。

- AI超算服务器矩阵持续扩大，支持多种规格和接口，满足AI集群训练和推理需求。

5. **与英特尔的合作**： - 英特尔启动AIPC加速计划，目标在2025年前实现超过1亿台AIPC出货。

- 智微智能与英特尔的深厚合作基础，产品已实现Ultra配置。

6. **鸿蒙生态合作**： - 与中软国际签署开源鸿蒙合作开发协议，围绕物联网终端及计算机产品展开战略合作。

- 已有多款产品完成鸿蒙兼容性认证，适用于多个应用场景。

7. **财务预测**： - 预计2024年-2026年的营业收入分别为41.93亿、50.18亿、58.94亿元。

- 归母净利润分别为1.54亿、2.06亿、2.70亿元。

8. **投资评级**： - 首次覆盖给予买入-A的投资评级。

- 6个月目标价为33.62元，相当于2024年55倍的动态市盈率。

9. **风险提示**： - 产品及技术研发风险。

- 下游市场需求波动。

- 行业竞争加剧。

- 盈利预测不及预期。

这些信息为投资者评估智微智能的市场潜力、财务健康和未来增长提供了重要依据。