东吴证券-金工定期报告：换手率变化率PctTurn20因子绩效月报-240801

- 换手率变化率因子PctTurn20在全市场的年化收益为17.23%，年化波动为12.48%，信息比率为1.38，月度胜率为68.49%。

- 2023年7月，PctTurn20因子的多头组合收益率为1.11%，空头组合收益率为-0.08%，多空对冲收益率为1.19%。

- 尽管历史数据表明PctTurn20因子具有选股能力，但未来市场变化和单因子波动需谨慎对待，结合风险管理策略。