山西证券-研究早观点-250515

- 电子行业景气复苏，重点关注AI和国产替代的投资机会。

- 机器人产业趋势强化，建议关注上下游投资。

- 时代新材风电叶片销量增长，汽车业务扭亏为盈。

- 佰维存储Q1业绩承压，但存储涨价和AI产品放量将推动增长。

- 香农芯创通过“分销+产品”模式，受益于企业级存储国产替代需求增长。