新点软件：国金证券-新点软件-688232-低代码助力开发提效，布局AI及数据要素-240411

投资标的：新点软件 推荐理由：公司持续优化研发底座，全面升级低代码开发能力，通过技术赋能提高人效水平，预计未来几年营收和净利润将保持较高增长，具有投资潜力。

1. 公司2023年营收和净利润同比下降，主要业务招采和政务收入受影响，但低代码平台和人员结构优化提高了人效水平。

2. 公司通过技术赋能和数据要素业务探索，预计未来三年营收和净利润将有较大增长，维持“买入”评级。

3. 风险提示包括政府信息化投入不及预期、运营业务增长不及预期、市场竞争加剧，以及应收账款和存货偏高的风险。

1. 公司2023年实现营业收入24.41亿元，同比下降13.56%；实现归母净利润1.95亿元，同比下降66.0%。

2. 公司单Q4实现营业收入10.63亿元，同比下降13.28%；单Q4实现归母净利润2.84亿元，同比下降27.96%。

3. 公司智慧招采业务实现营收10.22亿元，同比下降16.38%；招采运营收入3.65亿元，同比下降26.63%。

4. 公司持续优化研发底座，全面升级低代码开发能力，通过大中小屏设计器全面应用，移动应用开发提效25.7%，PC端研发提效20%。

5. 公司人均创收为36.37万元，同比略降2.12%。

6. 公司成功孵化公共数据授权运营平台，助力数据要素流通，打造“公共数据+普惠金融”产品。

7. 预计2024-2026年公司实现营业收入26.92/30.64/35.16亿元，同比增长10.26%/13.84%/14.74%；实现归母净利润3.10/4.38/5.54亿元，同比增长59.18%/41.37%/26.36%。