越秀交通基建：金利丰证券-越秀交通基建-1052.HK-基建息率吸引-240523

投资标的：越秀交通基建(1052.HK) 推荐理由：越秀交通基建主要投资收费公路项目，稳定盈利且派息率高。

公司计划进行广州北二环高速改扩建项目，预计能延长收费经营年限并增加收入。

在2023年度，公司收入和纯利润均实现增长，且预计派息比率为59.8%，股息率约7厘。

走势上，技术指标显示有吸纳机会，建议在44.15元以下吸纳，持有。

1. 越秀交通基建主要投資收費公路和橋標項目，盈利穩定且派息率高。

2. 集團計劃廣州北二環高速改擴建項目，預期能增加收入並延長收費經管年限。

3. 集團預計今年資本開支將增加，並計劃派發高比率的股息，股息率約7厘。

1. 越秀交通基建主要投資及經營收費公路.橋標和碼頭項目，盈利基礎穩定，而且派息率高。

2. 今年3月份，除了河南尉許高速以外，其餘項目的路費收入均錄得按月上升，按月升幅介乎7.9%至72.1%。

3. 今年首季度，附屬公司項目的路費收入按年下跌0.4%至12.8%。

4. 集團計劃廣州北二環高速改擴建項目，預計在今年6月取得相關用地及施工審批後即可賣現全線開工。

5. 集團預期透過改擴建項目，能將廣州北二環高速收費經管年限自改擴建完工之日起延長最多不超過25年。

6. 2023年年度，集團收入39.67億元(人民幣，下同)，按年上升20.6%，純利增加8.9%至7.65億元。

7. 集團擬派末期息0.15港元(港元，下同)，按年增加50%，將於5月24日除淨;連同中期息0.15元，全年共派0.3元,派息比率59.8%。

8. 現價計,股息率約7厘。