传媒行业：华西证券-传媒行业周报系列2025年第27周：美团即时零售日订单量达1.5亿，美国“对等关税”暂缓至8月1日-250713

- 美团即时零售日订单量达到1.5亿，骑手收入显著增长，反映内需消费复苏韧性。

- 美国“对等关税”暂缓至8月1日，贸易谈判前景谨慎乐观，全球宏观波动加剧背景下AI与内需消费地位更加关键。

- 投资建议关注港股互联网龙头、游戏行业及电影文旅产业，受益标的包括腾讯、三七互娱等。

2025年第27周传媒行业周报显示，上证指数上涨1.09%，SW传媒指数上涨3.11%，在各行业中排名第六。

美团即时零售日订单量突破1.5亿，骑手收入显著增长，显示内需消费复苏。

美国“对等关税”暂缓至8月1日，可能导致欧盟面临30%关税，贸易波动加剧，但中美贸易协定前景仍可谨慎乐观。

投资建议包括关注港股互联网龙头、游戏行业及电影文旅产业，推荐标的有腾讯、三七互娱、捷成股份等。

传媒行业数据方面，《侏罗纪：重生》为院线电影排名第一，热门剧集为《以法之名》。

风险提示包括监管政策不确定性和宏观经济下行风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 港股互联网龙头：促消费稳就业，凸显配置价值。

2. 游戏行业：政策激励提振内需，科技赋能强化产品竞争力，出海布局增长空间广阔。

3. 电影及文旅产业：消费政策促进院线复苏，刺激改善型消费需求释放。

受益标的包括： - 腾讯 - 三七互娱 - 捷成股份 - 锋尚文化 - 名臣健康 - 恺英网络 - 大丰实业 - 奥拓电子 - 风语筑