劲仔食品：华西证券-劲仔食品-003000-收入稳健增长，利润延续高增趋势-241027

投资标的：劲仔食品（003000） 推荐理由：公司收入稳健增长，2024年Q1-Q3营收同比+18.65%，净利润同比+61.20%。

大单品战略持续推进，毛利率提升，成本优化带动利润高增，渠道布局完善，未来盈利能力有望进一步提升，维持“买入”评级。

- 劲仔食品2024年前三季度实现营收17.72亿元，同比增长18.65%，归母净利润2.14亿元，同比增长61.20%，利润增长势头强劲。

- 公司继续推进“大单品、全渠道、品牌化、国际化”战略，产品小鱼和鹌鹑蛋表现优异，渠道建设稳步推进。

- 毛利率提升和费用率稳定使得净利率上升，未来盈利能力有望进一步提升，维持“买入”评级。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年Q1-Q3公司实现营收17.72亿元，同比增长18.65%。

- 归母净利润为2.14亿元，同比增长61.20%。

- 扣非归母净利润为1.89亿元，同比增长72.89%。

- 2024年Q3营收为6.42亿元，同比增长12.94%。

- Q3归母净利润为0.71亿元，同比增长42.58%。

2. **收入增长与渠道拓展**： - 公司持续推进“大单品、全渠道、品牌化、国际化”战略。

- 产品端小鱼和鹌鹑蛋保持稳健和高增长。

- 渠道端线下传统渠道、现代渠道及零食专营渠道持续推进，线上渠道调整。

3. **成本与利润**： - Q3毛利率同比提升3.3个百分点至30.1%。

- 原材料价格下降（鳀鱼、鹌鹑蛋、黄鱼等）及规模效应提升毛利率。

- 净利率同比提升2.31个百分点至11.1%。

4. **大单品战略**： - 深海小鱼作为大单品持续引领行业。

- 鹌鹑蛋向“十亿级单品”目标迈进。

- 其他储备产品（豆干、手撕肉干、魔芋等）成长可期。

5. **投资建议**： - 下调2024-2026年营业收入预测至24.89亿元、30.36亿元、36.37亿元。

- 上调2024-2026年每股收益（EPS）预测至0.67元、0.83元、1.01元。

- 根据2024年10月25日收盘价12.65元，PE分别为19倍、15倍、12倍，维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 原材料价格上涨。

- 渠道扩张不及预期。

- 食品安全问题。

这些信息对于投资者评估公司的财务健康状况、市场前景及潜在风险有重要意义。