无锡晶海：开源证券-无锡晶海-836547-北交所信息更新：积极布局国际医药市场和特医食品领域，2024前三季度营收下降15.68%-241111

投资标的：无锡晶海 推荐理由：公司积极布局国际医药市场和特医食品领域，尽管2024年前三季度营收和净利润有所下降，但未来氨基酸产能释放及国际市场拓展将推动增长，维持“增持”评级，预计长期受益于特医市场。

- 无锡晶海2024年前三季度营收2.53亿元，同比下降15.68%，归母净利润3816万元，同比下降23.68%。

- 由于集采政策和市场需求下降，公司小幅下调2024-2026年盈利预测，预计未来三年归母净利润为0.56/0.73/0.82亿元。

- 公司积极布局国际医药市场和特医食品领域，维持“增持”评级，预计2025年将新增2224吨氨基酸产能。

- 风险包括新品市场拓展不及预期、境外销售风险及毛利率波动风险。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：无锡晶海 - 股票代码：836547 - 主要业务：国际医药市场和特医食品领域 2. **2024年前三季度财务数据**： - 营收：2.53亿元，同比下降15.68% - 归母净利润：3816万元，同比下降23.68% - 扣非归母净利润：3196万元，同比下降36.20% 3. **2024年第三季度财务数据**： - 营收：8196万元，同比下降15.25% - 归母净利润：1049万元，同比下降53.07% - 扣非归母净利润：942万元，同比下降53.48% - 毛利率：30.10% - 销售净利率：12.79% 4. **影响因素**： - 集采导致药品价格下降，影响下游客户生产计划 - 国家卫生健康委将氨基酸输液列入重点药品监控 - 内销市场需求量下降 5. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测：0.56亿元（2024年）、0.73亿元（2025年）、0.82亿元（2026年） - 原预测：0.77亿元（2024年）、1.03亿元（2025年）、1.25亿元（2026年） - 对应EPS：0.72元/股（2024年）、0.94元/股（2025年）、1.06元/股（2026年） 6. **投资评级**： - 维持“增持”评级，因看好特医食品领域的拓展与合成生物学的科技研发 7. **募投项目**： - “高端高附加值关键系列氨基酸产业化建设项目”预计2025年3月31日竣工，新增2224吨氨基酸产能 8. **国际市场布局**： - 积极开拓欧盟、日本等国际医药市场，丰富产品结构，提供奶粉和培养基等全品类氨基酸产品 9. **风险提示**： - 新品新市场拓展不及预期风险 - 境外销售风险 - 毛利率波动风险 以上信息可为专业投资者提供对无锡晶海的财务状况、市场前景及潜在风险的全面了解。