电子行业：财信证券-电子行业点评：信通院启动AI眼镜专项测试，关注后续新品发布-250221

- 中国信通院启动AI眼镜专项测试，为行业提供了系统性评测标准，推动AI眼镜的商业化发展。

- 预计2025年AI眼镜将迎来新品密集发布，全球销量增速有望突破200%。

- 投资建议关注核心零部件供应商及具备垂直场景解决方案能力的企业，维持电子行业“领先大市”评级。

中国信通院与S-DreamLab联合对RayBan-MetaWayfarer智能眼镜进行了全面测试，涵盖七个关键模块，旨在为AI眼镜行业提供标准化的评价指标。

这一举措加速了AI眼镜的商业化进程。

预计2025年将迎来AI眼镜新品发布高峰，全球销量增速有望突破200%。

主要厂商包括Meta、Rokid、三星、苹果和小米等。

短期内，建议关注核心零部件供应商，如水晶光电、京东方A等；中长期则关注政务、教育、医疗等领域的应用场景。

风险因素包括行业竞争加剧和下游需求不及预期。

整体维持电子行业“领先大市”评级。

投资标的及推荐理由： 1. 光学显示模块： - 推荐标的：水晶光电、京东方A、蓝特光学 - 推荐理由：随着AI眼镜新品的发布，供应链需求将大幅提升，光学显示模块是核心零部件之一。

2. SoC芯片： - 推荐标的：恒玄科技、瑞芯微 - 推荐理由：AI眼镜的技术发展需要强大的芯片支持，SoC芯片是关键组成部分。

3. 传感器： - 推荐标的：韦尔股份 - 推荐理由：传感器在AI眼镜的功能实现中起到重要作用，市场需求将推动相关企业的发展。

4. 整机与解决方案： - 推荐标的：亿道信息、歌尔股份、立讯精密 - 推荐理由：政务、教育、医疗及运动等领域将成为AI眼镜的主要应用场景，具备垂直场景解决方案能力的企业有望受益。