科锐国际：海通国际-科锐国际-300662-公司年报点评：1Q24归母净利0.4亿元，关注招聘市场复苏-240603

投资标的：科锐国际 推荐理由：作为A股人力资源龙头企业，科锐国际在灵活用工业务和技术服务方面表现优异，预计未来净利润将持续增长，具有投资潜力。

1. 科锐国际2023年业绩表现一般，但2024年一季度归母净利润增长，主要受益于国内业务复苏和灵活用工业务增长。

2. 公司通过技术赋能和拓展目标岗位，引领外包业务收入增长，同时强调精益运营，预计未来净利润将持续增长。

3. 由于招聘市场紧缩，公司短期业务承压，但人服行业有望随宏观经济复苏，预计未来净利润将有较大增长空间，建议投资者持有。

1. 1Q24归母净利0.4亿元 2. 23年公司收入合计97.8亿元，同比增长7.6% 3. 归母净利润2.0亿元，同比下降31.1% 4. 扣非归母净利润1.34亿元，同比下降43.0% 5. 1Q24公司收入26.4亿元，同比增长10.3% 6. 公司整体灵活用工业务+11.7% 7. 灵活用工业务累计派出38.34万人次 8. 技术研发类岗位作为公司岗位外包业务的重点布局的方向，占比持续增长 9. 1Q24，技术研发岗时点在职人数占比稳步攀升，达62.9%新高 10. 公司通过垂直招聘平台、产业互联平台、SaaS技术平台触达各类客户超3.68万家，同比增长43.4% 11. 盈利预测：预计2024-2026年归母净利润各2.75亿元、3.37亿元、4.42亿元，同比37.0%、22.6%、31.2% 12. 给予2024年20倍PE，对应目标价28.00元。