科技行业：华安证券-全球科技行业周报：DeepSeek加快国内AI进程，关注计算机及恒生科技行业估值修复-250209

- 本周科技股表现强劲，尤其是计算机和人工智能相关板块，估值修复明显。

- OpenAI和阿里巴巴等公司推出新模型，推动国内外AI技术进步，降低AI应用成本。

- 投资建议关注AI硬件、智能驾驶和电商领域的相关公司，市场前景乐观。

本周全球科技行业行情回顾显示，主要指数表现积极，上证指数上涨1.63%，创业板指上涨5.36%，恒生科技指数上涨9.03%。

各板块中，计算机指数和人工智能指数表现突出，分别上涨13.47%和9.39%。

OpenAI于1月31日发布了新推理模型o3-mini，并对ChatGPT的搜索功能进行了开放，提升了用户体验。

阿里巴巴则在1月28日推出了视觉多模态模型Qwen2.5-VL，具备更强的图像和视频理解能力，并能自动化操作设备。

DeepSeek发布了V3版本，调整了API服务定价，并推出了优惠体验期，提升了性价比，预计将加速国内AI模型的迭代进程。

投资建议方面，海外AI相关公司包括Meta、Adobe、Microsoft等；国内AI相关公司有万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴等。

此外，小米AI眼镜即将发布，智能驾驶领域小鹏汽车和比亚迪也有新进展。

在电商领域，亚马逊新增卖家数量显著增长，携程发布的春节旅游报告显示跨境游订单大幅增长。

苹果M5芯片进入量产阶段，预计年底前上市。

风险提示包括消费恢复不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 海外AI：相关公司包括Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。

推荐理由：OpenAI宣布向所有用户开放ChatGPT搜索功能，提升了信息抓取能力，且新发布的o3-mini推理模型支持多种推理难度，增强了AI应用的灵活性和实用性。

2. 国内AI：相关公司包括万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴SW、美图公司、腾讯控股等。

推荐理由：阿里巴巴发布的Qwen2.5-VL视觉多模态模型具备强大的理解和识别能力，并能自动化操作设备，推动国内AI模型的快速迭代。

3. AI硬件：相关公司包括Meta、Microsoft、Nvidia、AMD、台积电、百度、Amazon等。

推荐理由：小米AI眼镜获得入网许可，预计将于2月随小米15 Ultra发布，推动AI硬件市场的发展。

4. 算力、AI相关：相关公司包括青云科技、优刻得、首都在线、神州数码、浙大网新等。

推荐理由：算力需求持续增长，相关企业在AI和算力领域的布局将受益于市场需求的提升。

5. 智能驾驶：相关公司包括特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、蔚来、比亚迪、Google等。

推荐理由：小鹏汽车计划在2025年实现L3级别自动驾驶，并推出自研高性能芯片，推动智能驾驶技术的进步。

6. 海外消费：相关公司包括亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W、Shopify等。

推荐理由：亚马逊新增卖家的数量大幅增加，显示出海外消费市场的活跃度。

7. 本地生活：相关公司包括携程集团-S、美团-W等。

推荐理由：跨境游市场复苏显著，春节期间跨境游订单大幅增长，带动相关公司的业绩提升。

8. 电商：相关公司包括拼多多、阿里巴巴-W、亚马逊等。

推荐理由：欧盟对电商包裹实施严格监管，可能影响市场格局，相关公司需关注政策变化。

9. 产业互联网：相关公司包括苹果、小米集团-W。

推荐理由：苹果M5芯片进入量产阶段，预示着其在产业互联网领域的持续创新。

10. 影视：相关公司包括光线传媒、万达电影、上海电影等。

推荐理由：春节档票房表现强劲，刷新观影人次纪录，带动影视行业的复苏。

11. 游戏：相关公司包括腾讯控股、网易S、恺英网络、三七互娱等。

推荐理由：中国手游市场收入增长显著，相关公司在全球市场中表现突出。

风险提示包括消费恢复不及预期、用户增长不及预期、行业竞争格局剧变、宏观经济波动、政策及监管趋严、科技创新落地进展不及预期等。