东海证券-宏观周观点：擘画改革图景，政策或会加力-240720

1. 二十届三中全会将加强稳增长政策，可能进一步加强宏观调控能力，关注科技、教育、医疗、绿色、国防军工等相关行业的投资机会。

2. 美国大选因“狙击事件”变化很快，“特朗普主义”广受关注，特朗普+万斯组合或会争取到更多摇摆选票，需关注政策变化对市场的影响。

3. A股中报业绩预喜占比较高，有色、公用事业、汽车等行业表现优异，市场风险偏好回升，小市值风格略占优。

本周二十届三中全会召开，可能加强稳增长政策，以实现全年经济增速目标。

美国大选变化迅速，特朗普主义备受关注。

A股稳定，有色、公用事业业绩预喜较多。

上半年经济增速放缓，下半年稳增长政策或加码。

特朗普+万斯组合政策立场契合，可能争取更多选票。

小市值股表现略占优，风险提示包括地缘政治和政策落地风险。