乾照光电：中邮证券-乾照光电-300102-LED显示照明持续突破，商业航天卫星太阳能电池持续受益-241020

投资标的：乾照光电（300102） 推荐理由：公司在LED显示和照明领域持续创新，市场占有率稳步提升，背光产品和车载产品线表现突出，植物照明业务蓬勃发展，且受益于商业航天卫星太阳能电池需求增长，未来盈利增长可期，给予“买入”评级。

- 乾照光电2024年三季度报告显示营业收入同比增长2.26%，净利润大幅增长155.95%，展现出强劲的业绩表现。

- 公司在LED显示和照明领域持续技术创新，市场占有率稳步提升，同时在车载和植物照明产品线也取得显著进展。

- 受益于商业航天产业发展，太阳能电池产品需求旺盛，预计未来三年营业收入和净利润将持续增长，首次给予“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：乾照光电（股票代码：300102） - 2024年三季度报告显示：营业收入为18.8亿元，同比增长2.26%；归属于上市公司股东的净利润为0.5亿元，同比增长155.95%。

2. **投资要点**： - **显示领域**： - 持续专注于传统LED高端显示市场，技术创新推动市场占有率提升。

- 推出高光效和可靠性的户内外显示产品。

- **照明领域**： - 产品结构优化，提升芯片外量子效率，显著提高光萃取效率，提升照明产品亮度。

- **背光产品**： - 取得重大突破，产品性能达到行业领先水平。

- 在MiniPOB和MiniCOB领域引入新工艺，提升芯片性能和防水能力。

- **车载产品**： - 获得IATF16949认证，产品线覆盖0.2W至5W，应用广泛，品质得到国内外客户认可。

- **植物照明**： - 随着都市农业的兴起，LED植物照明快速发展，开发多种满足不同应用场景的植物照明芯片。

- **太阳能电池**： - 受益于商业航天产业发展，柔性薄膜电池外延片产品实现大批量交付，聚光光伏性能提升。

3. **盈利预测**： - 预计2024/2025/2026年营业收入分别为26/30/35亿元，归母净利润为0.7/1.5/2.7亿元。

- 当前股价对应2024-2026年PE分别为124/60/34倍。

4. **投资评级**： - 首次覆盖，给予“买入”评级。

5. **风险提示**： - 市场竞争风险 - 芯片价格下降风险 - 产品技术更新风险 - 人力资源风险 以上信息为投资者提供了关于乾照光电的基本财务状况、市场表现、未来发展潜力及相关风险的全面概述。