电新行业：国金证券-电新行业周报：政策引导驱动国内大储利用率显著提升，伊顿上调全年指引-240804

- 政策引导下，国内储能利用率显著提升，光储板块具备多重底部，建议增加布局力度。

- 伊顿上调全年营收指引，订单持续增长，电网设备需求强劲。

- 英国海风项目推进加速，氢能应用多元化，相关政策逐步落实。

### 电新行业周报核心要点总结 1. **储能行业**： - 政策引导和成本下降推动国内大储利用率显著提升。

- 上半年储能“真实调度需求”持续释放，促进新能源消纳。

- 大储竞争格局和盈利能力有望改善，建议加大布局力度。

2. **电网行业**： - 伊顿（EATON）上调全年营收指引，预计美洲电气板块营收同比增长11.5%~13.5%。

- 国家电网发布第二批电能表采购公告，涉及1640万只，金额约45亿元。

3. **风电行业**： - 英国政府为第六轮差价合约拍卖增加预算，海风项目规模可能扩大至4-6GW。

- 为实现2030年50GW目标，需在未来拍卖中授予15-17GW海风项目。

4. **氢能与燃料电池**： - 陕西神木计划投放8000辆氢能重卡，推动氢能需求。

- 氢能应用逐渐多元化，政策提及度提升。

5. **重要行业事件**： - 国家能源局发布上半年能源行业运行数据。

- 各省市出台促进储能和氢能发展的政策文件。

6. **投资建议与风险提示**： - 各子行业观点详见报告正文。

- 风险包括政策调整和产业链价格竞争加剧。

该报告建议投资者关注储能和氢能领域的潜在机会，同时需警惕政策和市场竞争带来的风险。

根据上述电新行业周报，以下是提取的投资标的及推荐理由： ### 投资标的： 1. **光伏与储能相关企业** - **推荐理由**： - 国家能源局的政策引导和成本下降推动了储能领域的真实调度需求释放。

- 上半年大储利用率显著提升，有助于新能源消纳。

- 光储板块存在多重底部，部分环节如逆变器、辅材等可能已逐步走向右侧，未来潜在催化因素丰富。

2. **电网设备制造商（如伊顿）** - **推荐理由**： - 伊顿发布二季报，上调全年指引，预计美洲电气板块营收同比增长11.5%~13.5%。

- 订单持续快速增长，未来业绩预期良好。

3. **风电相关企业** - **推荐理由**： - 英国政府为海风项目增加预算，预计将带来4-6GW的海风项目规模，项目推进有望加速。

- 未来海风项目的推进将为相关企业带来新的市场机会。

4. **氢能与燃料电池相关企业** - **推荐理由**： - 陕西神木计划投放8000辆氢能重卡，推动氢能在交通领域的应用。

- 氢能政策提及度提升，应用场景逐步多元化，市场需求有望增加。

### 风险提示： - 政策调整及执行效果低于预期的风险。

- 产业链价格竞争激烈程度超预期的风险。

以上投资标的和推荐理由基于行业政策、市场需求及企业业绩预期等因素，建议投资者关注相关企业的市场动态和政策变化。