红旗连锁：开源证券-红旗连锁-002697-公司信息更新报告：主营业务保持稳健增长，重点调整门店、商品等方面-240727

投资标的：红旗连锁（002697） 推荐理由：公司主营业务稳健增长，国资控股后有望实现全方位资源赋能，持续激发增长动能；深耕便利店行业，密集式门店布局和线上渠道合作，有望构筑竞争优势，长期发展潜力大。

1. 红旗连锁上半年营收和净利润同比增长，主营业务稳健增长，具有持续成长潜力。

2. 公司深耕便利店行业，通过调整门店、商品等方面，构筑竞争优势，加强线上合作，有望持续提升品牌竞争力。

3. 公司投资收益有所承压，但仍保持良好经营状况，预计未来净利润稳定增长，具有投资价值。

1. 公司2024年上半年营收同比+3.7%、归母净利润同比+3.8% 2. 公司2024Q2实现营收25.15亿元（+2.7%），归母净利润1.03亿元（-10.9%） 3. 预计2024-2026年归母净利润为5.78/6.00/6.29亿元，对应EPS为0.42/0.44/0.46元 4. 公司主营业务净利润2.07亿元，同比增长6.1% 5. 公司日用百货/食品/烟酒/其他业务分别实现营收7.1/22.7/18.1/3.9亿元，分别同比+1.3%/+1.7%/+9.0%/-3.2% 6. 公司毛利率为28.98%，同比-0.37% 7. 公司销售/管理/财务费用率为21.94%/1.44%/0.88%，同比-0.55pct/-0.09pct/+0.37pct 8. 公司对新网银行及甘肃红旗实现投资收益5936万元（-3.6%） 9. 公司净开店16家，完成旧店改造202家，截至报告期末门店总数达3655家 10. 通过线上渠道实现客户引流到店535万人次，线上销售近5亿元