卓越教育集团：天风证券-卓越教育集团-3978.HK-业绩盈喜，教培景气延续-250223

投资标的：卓越教育集团（3978.HK） 推荐理由：公司2024年预计收入和净利润大幅增长，素质化转型成效显著，AI技术应用提升教育质量与管理效率，课程内容丰富多样，市场认可度高，未来业绩前景乐观，维持“买入”评级。

- 卓越教育集团预计2024年收入将达到10.5~11.5亿元，净利润1.8~2.0亿元，均实现显著增长。

- 公司在素质教育转型方面取得成功，推出多样化课程，深受家长和学生认可。

- 积极应用人工智能技术提升教学质量和运营效率，未来盈利预测上调，维持“买入”评级。

卓越教育集团（3978.HK）发布了2024年度盈利预告，预计收入在10.5亿至11.5亿元之间，同比增长114.5%至135%；净利润预计在1.8亿至2.0亿元之间，同比增长100.3%至122.5%。

公司在素质化转型方面取得显著成效，相关产品受到家长和学生的认可，招生人次和辅导课时较2023年同期有大幅增长。

同时，公司积极推广人工智能技术的应用，提升了产品和服务质量及经营管理效率。

2025年2月14日，卓越教育的“青椒助教”应用全面升级，接入DeepseekR1，表现出色。

公司计划进一步深化AI技术在教学中的应用，为老师提供更强大的教学支持，并提高运营管理效率。

公司持续优化素质产品服务，聚焦文学和科学素质等核心素养的培养，推出了多个素质产品，这些产品已通过教育主管部门的非学科鉴定。

基于对素质教育体系的研究，公司提出“六力模型”，并发布“鲲鹏少年生长营项目”，采用先进的教学方法，受到社会和学生的高度认可。

调整后的盈利预测显示，预计2024至2026年全年收入分别为11亿、20亿和25.5亿元，净利分别为1.9亿、3.2亿和4.3亿元；每股收益（EPS）分别为0.23元、0.38元和0.51元，市盈率（PE）分别为14倍、8倍和6倍。

风险提示包括政策风险、新业务风险、管理风险、运营成本上升风险以及公司流通市值较小的风险，盈利预告仅为初步核算，最终结果以正式财报为准。