中集集团：国金证券-中集集团-000039-集装箱销量高增，1H24业绩显著回升-240712

投资标的：中集集团 推荐理由：公司集装箱销量高增，海工业务盈利能力持续提升，预计业绩复苏，估值合理，维持“买入”评级。

1. 集团1H24业绩预计大幅增长，主要受益于集装箱销量上升和外汇套保策略灵活调整。

2. 集装箱行业景气提升，公司作为全球龙头有望受益，未来业绩有望持续复苏。

3. 海工景气周期向上，公司海工业务盈利能力有望持续提升，未来发展前景看好。

1. 集集团发布24年中报业绩预告，1H24公司预计实现归母净利润7.0-9.5亿元，同比提升76%-138%。

2. 公司1H24集装箱销量大幅上涨，业绩高增。

3. 公司外汇套保策略灵活，有效降低套保成本。

4. 全球商品贸易复苏，预计带动集装箱需求提升。

5. 公司是全球集装箱行业龙头，23年标准干货箱、冷藏箱、特种箱产量均保持全球第一。

6. 公司海工业务收入和净利润有望持续提升。

7. 公司海工装备技术领先，海工业务盈利能力持续提升。

8. 预计公司24-26年归母净利润分别为24.0/34.2/44.7亿元，维持“买入”评级。

9. 风险提示包括全球商品贸易复苏不及预期、原材料价格波动、行业竞争加剧、汇率波动。