锡业股份：开源证券-锡业股份-000960-公司信息更新报告：锡价易涨难跌，看好公司2024Q2业绩同环比抬升-240426

投资标的：锡业股份 推荐理由：公司作为锡业龙头，有望充分受益锡价上涨，2024Q1主要产品量价齐升，业绩稳步兑现，成本上升托举锡价中枢上移，供需面有望持续支撑锡价，维持“买入”评级。

1. 锡业股份2024Q1业绩同比减少，环比减少，主要因云南锡业新材料及云南锡业锡化工不再纳入合并范围。

2. 全球半导体销售额向好，锡价易涨难跌，公司2024Q2业绩有望抬升，预计2024~2026年归母净利润稳步增长。

3. 公司2024Q1主要产品量价齐升，2024年目标生产量超额完成，有望充分受益锡价上涨。

1. 公司2024Q2业绩预期同环比抬升 2. 公司2024Q1营业收入和归母净利润情况 3. 全球半导体销售额同比增速向好，支撑锡价上涨 4. 公司2024Q1主要产品产量和价格情况 5. 公司2024年目标生产产品数量 6. 全球锡矿成本上升和供需情况对锡价的影响 7. 风险提示：缅甸复产进度、国内环保政策、半导体需求、锡价波动、公司产能利用率