通信行业：长城证券-通信行业周报：海内外机器人产业加速共振，多模态大模型持续迭代，持续看好相关产业投资机会-250612

- 海内外机器人产业加速发展，持续看好相关投资机会，尤其是人形机器人和智能服务场景的应用拓展。

- 英伟达第一季度业绩超预期，算力需求持续增长，相关投资机会值得关注。

- 字节跳动和快手在多模态AI领域持续迭代，商业化进程加速，相关环节投资前景乐观。

本周通信行业周报的核心要点如下： 1. 海内外机器人产业加速发展，投资机会看好。

海外方面，埃隆·马斯克宣布SpaceX计划在2026年底发射人形机器人前往火星。

国内方面，零次方推出新款人形机器人Zerith-H1，预计今年上市。

人形机器人应用场景逐步拓展，行业共振加速。

2. 英伟达发布第一季度财报，营收超预期，反映出对AI基础设施的强劲需求。

公司计划推出新计算平台，算力需求持续提升，为相关投资机会提供支撑。

3. 字节跳动和快手在多模态AI领域持续发力，快手可灵AI推出新模型，用户规模和收入大幅增长。

字节跳动发布开源多模态模型BAGEL，性能表现优异，商业化进程加速。

市场回顾显示，本周通信指数上涨5.27%，行业表现优于大盘。

重点推荐的公司包括中国移动、中国电信、中兴通讯等，建议关注相关投资标的。

风险提示包括市场竞争加剧、技术突破不及预期等。

本周投资报告中重点推荐的投资标的及推荐理由如下： 1. 淳中科技、鼎通科技：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、鸿日达。

推荐理由：通信行业整体表现优异，相关企业在技术和市场方面具有竞争优势，持续看好其投资机会。

2. 运营商/国资云： 中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录。

推荐理由：国资云和运营商在数字化转型及云计算领域具有重要地位，未来增长潜力大。

3. 主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光。

推荐理由：随着算力需求的提升，主设备商和服务器市场将迎来快速增长。

4. 光模块：新易盛、华工科技。

推荐理由：光模块在通信基础设施中的重要性日益凸显，市场需求稳步增长。

5. 光芯片：源杰科技。

推荐理由：光芯片技术进步将推动通信行业的进一步发展，具有投资价值。

6. IDC：英维克、佳力图、申菱环境、数据港。

推荐理由：数据中心市场持续扩张，IDC相关企业受益明显。

7. 卫星互联网：震有科技、海格通信、中科星图、上海瀚讯、创意信息、海能达。

推荐理由：卫星互联网市场发展潜力巨大，相关企业具备成长空间。

8. PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术。

推荐理由：PCB行业受益于5G和新能源汽车等行业的快速发展，前景广阔。

9. 连接器：鼎通科技，瑞可达。

推荐理由：连接器市场需求持续增长，相关企业具备竞争优势。

10. 掩膜版：路维光电、清溢光电。

推荐理由：掩膜版在半导体制造中至关重要，市场需求将持续增长。

11. 线缆：新亚电子。

推荐理由：线缆行业受益于基础设施建设和智能化升级，具备投资价值。

12. 算力模组：美格智能、移远通信、广和通。

推荐理由：算力需求的增加推动算力模组市场的快速发展，相关企业前景看好。

13. 工业互联网：工业富联、三旺通信。

推荐理由：工业互联网市场快速发展，相关企业将受益于数字化转型。

14. 域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份。

推荐理由：域控制器在智能制造和物联网中的应用广泛，市场前景广阔。

15. 操作系统/软件：中科创达、光庭信息。

推荐理由：软件及操作系统市场持续增长，具备投资潜力。

16. MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。

推荐理由：混合现实技术的应用前景广阔，相关企业将受益。

17. 量子通信：国盾量子。

推荐理由：量子通信技术的突破性进展将推动相关企业的发展，具备投资价值。

风险提示包括市场竞争加剧、关键技术突破不及预期、下游需求不及预期及原材料价格波动等。