锐明技术：财通证券-锐明技术-002970-业绩同比翻倍，海外业务带来高成长-240822

投资标的：锐明技术（002970） 推荐理由：公司上半年业绩同比翻倍，海外业务增长显著，带来高成长。

费用控制优秀，规模效应提升净利率。

预计未来三年持续增长，全球商用车智能化需求将为公司创造新增长曲线，维持“增持”评级。

- 锐明技术上半年营业收入11.52亿元，同比增长48.83%，归母净利润1.24亿元，同比增长104.90%，业绩显著提升。

- 海外业务表现强劲，上半年收入占比超50%，成为利润增长的主要动力。

- 公司未来发展前景良好，预计2024-2026年营业收入和净利润持续增长，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2023年上半年营业总收入11.52亿元，同比增长48.83%。

- 归母净利润1.24亿元，同比增长104.90%。

- 2024年第二季度营业收入6.50亿元，同比增长59.27%。

- 归母净利润0.71亿元，同比增长94.39%。

2. **费用控制**： - 第二季度毛利率38.58%，净利率11.10%。

- 销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为8.64%、8.52%、11.56%，均同比下降。

3. **海外与国内业务**： - 上半年海外收入6.01亿元，占比52.18%，同比增长44.72%。

- 国内收入5.51亿元，占比47.82%，同比增长53.61%。

- 海外业务毛利率57.45%，国内业务毛利率22.51%，后者同比下降4.83个百分点。

4. **未来展望**： - 预计2024-2026年营业收入分别为21.61亿元、27.55亿元、34.95亿元。

- 预计归母净利润分别为2.52亿元、3.18亿元、4.05亿元。

- 对应的市盈率（PE）分别为21x、16x、13x。

5. **投资评级**： - 维持“增持”评级。

6. **风险提示**： - 汇率波动风险、贸易摩擦风险、市场竞争加剧风险、技术更新换代风险、全球经济下行风险等。

这些信息能够帮助投资者评估锐明技术的业绩表现、未来增长潜力以及潜在风险。