中科创达：平安证券-中科创达-300496-上半年业绩承压，端侧智能化有望带来新增量-240828

投资标的：中科创达（300496） 推荐理由：尽管上半年业绩承压，但公司在智能汽车、端侧智能化及AI手机业务方面具备巨大潜力，未来发展机遇明显。

全球市场拓展和技术合作将推动长期增长，维持“强烈推荐”评级。

- 中科创达2024年上半年营业收入24.01亿元，同比下降3.39%；归母净利润1.04亿元，同比下降73.10%。

- 智能汽车业务增速放缓，但“滴水OS”与汽车产业链合作深化，未来潜力巨大；智能物联网和机器人领域持续发力。

- 尽管当前业绩承压，仍看好智能汽车、端侧智能化及AI手机业务的发展机会，维持“强烈推荐”评级。

以下是上文中提取的关键信息： 1. **公司业绩概况**： - 2024年上半年营业收入为24.01亿元，同比下降3.39%。

- 归母净利润为1.04亿元，同比下降73.10%。

- 国内营业收入为15.42亿元，同比下降11.02%；海外营业收入为8.59亿元，同比增长14.20%。

2. **利润下降原因**： - 毛利率下降4.49个百分点，毛利减少14,265.84万元。

- 研发费用增加5,289.80万元，同比增长11.94%。

- 运营费用增加2,302.49万元，同比增长31.52%。

3. **智能汽车业务**： - 智能汽车业务线收入为11.02亿元，同比增长4.34%。

- 受汽车厂商验收周期和车型出货不及预期影响，增速放缓。

- “滴水OS”与汽车产业链客户的合作持续深化。

4. **智能物联网业务**： - 智能物联网业务线收入为5.38亿元，同比增长6.59%。

- 公司在端侧智能和工业自动化领域的竞争力增强。

5. **智能软件业务**： - 智能软件业务线收入为7.61亿元，同比下降17.67%。

- 市场竞争激烈，需时间适应生成式AI等新技术带来的变化。

6. **未来展望与投资建议**： - 调整业绩预测：预计2024-2026年归母净利润分别为5.13亿元、6.58亿元和8.55亿元。

- 维持“强烈推荐”评级，认为智能汽车、端侧智能化及AI手机业务具备发展机遇。

7. **风险提示**： - 智能汽车、智能物联网及智能软件业务发展不及预期的风险。

这些信息为专业投资者提供了对中科创达的业绩、业务发展及未来潜力的全面了解。