广发证券：东吴证券-广发证券-000776-2024年半年报点评：泛财富管理业务波动，自营及投行业务表现亮眼-240901

投资标的：广发证券（000776） 推荐理由：尽管市场波动影响泛财富管理业务收入，广发证券的自营及投行业务表现亮眼，自营收入逆市增长，投行业务稳步前进，且海外业务增资提升竞争力，长期看好其发展潜力，维持“买入”评级。

- 广发证券2024年半年报显示营业总收入同比下降11%，自营业务收入逆市增长43.15%，表现亮眼。

- 泛财富管理和经纪业务受市场波动影响整体下滑，投行业务稳步前进，收入同比增长13%。

- 公司增资香港子公司以推动国际化战略，预计未来盈利保持增长，维持“买入”评级。

当然可以。

以下是从广发证券2024年半年报点评中提取的关键信息： 1. **财务数据**： - 2024年上半年营业总收入：118亿元，同比下降11%。

- 归母净利润：44亿元，同比下降3.9%。

- 归母净资产：1407亿元，同比上升5.5%。

2. **自营业务**： - 自营业务收入同比增长43.15%至36.55亿元，占总营收的31%。

- 利用多策略投资工具降低权益投资收益波动，控制债券投资组合的久期、杠杆和投资规模。

3. **利息收入**： - 利息净收入同比下降48%至9亿元，占总营收的8%。

- 主要因融出资金利息收入和其他债权投资利息收入减少。

4. **泛财富管理业务**： - 市场波动导致整体收入下滑。

- 经纪业务收入同比下降9%至28亿元，占总营收的23%。

- 资管及基金管理业务收入同比下降19%至34亿元，占总营收的29%。

5. **投行业务**： - 投行业务收入同比增长13%至3.36亿元，占总营收的3%。

- 在IPO、再融资和债承规模上，公司表现优于行业。

6. **海外业务**： - 2024年7月，公司向全资子公司广发中国香港公司增资11亿港元，增资后实缴资本增至82亿港元。

- 此举旨在推进国际化战略，提升全球金融市场竞争力。

7. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润为68/81/97亿元，较前值小幅下调。

- 当前市值对应2024-2026年PB为0.62/0.59/0.57倍。

8. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

9. **风险提示**： - 监管趋严、行业竞争加剧及经营管理风险。

这些信息为专业投资者提供了对广发证券当前经营状况及未来展望的全面了解。