电子行业：国金证券-电子行业：Al驱动，电子行业开启向上新周期-240611

1. 云厂商加大AI资本开支，带动AI算力硬件需求持续旺盛，英伟达等公司业绩持续超预期。

2. AI在消费电子领域加速应用，苹果、三星等公司推出新产品，预计需求转好，产业链有望迎来较好的拉货机会。

3. 半导体设备/零部件行业受益本土晶圆产能扩张，晶圆厂稼动率逐步提升，需求复苏叠加自主可控，看好细分行业龙头公司。

电子行业正进入向上新周期，AI大模型持续升级，云厂商加大资本开支，英伟达业绩持续超预期。

消费电子领域AI应用加速，苹果、微软等公司推出新产品，需求有望转好。

半导体设备、零部件受益本土晶圆产能扩张，国产半导体设备厂商成长空间显著。

整体行业步入积极备货阶段，AI带动的芯片需求有望增长。

建议关注沪电股份、立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电、生益科技。

风险提示包括云厂商资本开支低于预期、消费电子需求复苏慢于预期等。

投资标的：沪电股份、立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电、生益科技。

推荐理由：看好AI驱动+消费电子创新叠加复苏+自主可控受益产业链。