捷佳伟创：财信证券-捷佳伟创-300724-业绩持续高速增长，持续进行平台化布局-241101

投资标的：捷佳伟创（300724） 推荐理由：公司业绩持续高速增长，2024年前三季度营业收入同比增长92.72%，净利润增长65.45%。

在光伏设备行业具领先地位，布局TOPCon、HJT和钙钛矿设备，技术实力强劲，未来有望获得卡位优势，维持“买入”评级。

- 捷佳伟创2024年前三季度营业收入和归母净利润分别同比增长92.72%和65.45%，业绩保持高速增长。

- 第三季度毛利率有所下滑，但经营活动现金流大幅提升，显示出公司强劲的现金流能力和控费能力。

- 公司在光伏设备领域保持龙头地位，积极拓展HJT、钙钛矿等新技术，有望在未来获得市场优势，维持“买入”评级，目标价100.20元。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度营业收入：123.44亿元，同比增长92.72%。

- 归母净利润：20.23亿元，同比增长65.45%。

- 扣非归母净利润：19.45亿元，同比增长72.14%。

- 2024年Q3单季度营业收入：57.22亿元，同比增长146.41%，环比增长41.5%。

- 2024年Q3归母净利润：7.97亿元，同比增长69.10%，环比增长22.98%。

2. **盈利能力**： - 2024年Q3毛利率：23.38%，同比下降7.05个百分点，环比下降7.40个百分点。

- 净利率：13.92%，同比下降6.57个百分点，环比下降2.08个百分点。

3. **现金流状况**： - 2024年Q3经营活动现金流：17.05亿元，同比增长52.70%，环比增长419.88%。

4. **费用控制**： - 2024年前三季度期间费用率：6.31%，同比下降0.93个百分点。

- 管理费用率：1.19%，同比下降0.46个百分点。

- 研发费用率：3.42%，同比下降2.48个百分点。

- 合同负债：164.60亿元，较二季度末有所下降。

5. **市场地位**： - 公司在湿法设备、真空设备等领域处于行业领先地位，特别是在TOPCon、HJT和钙钛矿设备方面。

- 钙钛矿设备方面，首台GW级磁控溅射镀膜设备已成功出货，钙钛矿电池效率逐步提升。

6. **投资建议**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为26.24亿元、34.88亿元、40.21亿元，对应EPS分别为7.54元、10.02元、11.55元。

- 根据2024年11月1日的股价，PE分别为9.42倍、7.09倍和6.15倍。

- 目标价100.20元，维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 光伏行业复苏不及预期。

- 行业竞争加剧。

- 新客户开拓不及预期。

这些信息可以帮助投资者对捷佳伟创的财务健康状况、市场地位及未来发展潜力进行全面分析。